Уоррен Баффетт
Уоррен Баффетт
Чаще всего рядом с именем «Уоррен Баффетт» стоит слово «самый». Самый великий инвестор. Самый проницательный финансист. Самый неприхотливый миллиардер. Долгое время он возглавлял список богатейших людей планеты, а несколько лет назад стал еще и первым среди щедрых, решив пожертвовать все свое состояние (больше $50 млрд) на благотворительность.
У Уоррена Баффетта имелось все необходимое, чтобы стать величайшим финансистом: отец-инвестор и всепоглощающая любовь к деньгам. Говард Баффетт владел инвестиционной компанией, и Уоррен с самого детства обожал бывать в отцовском офисе. Еще подростком он читал отцовские книги по инвестициям и следил за курсами акций.
В 14 лет Баффетт впервые инвестировал в недвижимость: приобрел за $1200 небольшую ферму (около 17 гектаров). Деньги на покупку он заработал, разнося газету «The Washington Post».
Говард несколько раз был конгрессменом от Республиканской партии, и политика ему нравилась гораздо больше погони за деньгами. Уоррена же, кажется, занимал только бизнес. Самая ранняя из его спекуляций – продажа жевательной резинки. В шесть лет, вспоминает Баффетт, он покупал ее у своего дедушки, раскладывал на подносе, а затем отправлялся продавать ее соседям. В дальнейшем он значительно расширил свой ассортимент: кока-кола, марки, попкорн, газеты, наклейки – всего не перечесть.
Уоррен рос довольно робким ребенком. «Мужской» спорт ему не нравился – в девять лет он один раз сходил на урок бокса и больше никогда к этому занятию не возвращался. Он учился кататься на коньках, но и лед оказался для него слишком скользким. В играх с товарищами он тоже практически не участвовал, предпочитая проводить время со взрослыми. Зато он отлично учился в школе и особенно успевал по математике. А еще обожал запоминать всевозможные мелкие детали, например как-то раз выучил наизусть численность населения всех столиц мира.
Когда Уоррену Баффетту исполнилось десять, отец взял его с собой в Нью-Йорк и по дороге спросил, что он больше всего хотел бы увидеть в этом городе. И мальчик ответил: «Нью-Йоркскую фондовую биржу». Из поездки Уоррен вернулся с твердым решением о том, чему посвятить свою жизнь: «Деньги дадут мне независимость. И тогда я смогу жить так, как мне хочется. Самое лучшее – работать на себя. Я не хочу, чтобы другие мной командовали. Это мне было очень важно».
Первый опыт самостоятельного инвестирования научил Уоррена, что главное в этом деле – терпение. В одиннадцать лет он приобрел несколько акций нефтяной компании City Service и продал их, как только они немного подорожали, выручив несколько долларов. Вскоре их цена возросла впятеро. Уоррен запомнил этот урок на всю жизнь.
Уоррен Баффетт с группой поддержки из Университета Небраски (2011)
В 1942 году Говард Баффетт был избран в конгресс, и вся семья переехала в Вашингтон. Там Уоррен учился в школе и подрабатывал разносчиком газет, вдобавок продавая своим клиентам календари и подписку на новые журналы, – из любой деятельности он всегда стремился извлечь максимальную прибыль. Когда читаешь о бесконечных подработках Уоррена, начинает казаться, будто бы речь идет о бедном мальчике, который трудится не покладая рук, чтобы прокормить себя и семью. Но этот сын конгрессмена и инвестора очевидно ни в чем не нуждался. Да и личные потребности Баффетта в юности – как, впрочем, и в зрелом возрасте – были не слишком велики. К шикарной жизни он не стремился, а просто любил деньги, любил их собирать, как собирал значки и марки. Ему очень нравилось, чтобы их было много.
К тому моменту, когда Уоррен закончил школу, его разнообразная предпринимательская деятельность уже приносила неплохой доход. Например, на пару с другом он установил в нескольких парикмахерских автоматы для пинбола; это давало им около $50 в неделю. Поэтому дальнейшее обучение казалась ему пустой тратой времени. Однако отец настоял, чтобы Уоррен поступил в бизнес-школу при Пенсильванском университете, старейшем вузе США. Но через два года, когда Баффетт-старший проиграл выборы в конгресс, Уоррен решил вместе с семьей вернуться в Омаху. Ему казалось, что за время учебы он не слишком продвинулся в науке зарабатывать деньги, а посему сойдет колледж и попроще. Дома он продолжил учебу в Университете Небраски.
«Я всегда знал, что стану богатым. Думаю, я ни секунды не сомневался в этом»
В то время Баффетт познакомился с книгой Бенджамина Грэма «Разумный инвестор», где популярно описывалась теория стоимостного инвестирования. Грэм утверждал, что нужно искать и покупать акции недооцененных компаний – тех, чья реальная стоимость выше продажной. Чем больше разница между фактической ценой акции и реальной стоимостью (эту разницу Грэм назвал «коэффициентом безопасности»), тем больше выиграет инвестор, когда рынок наконец оценит выпустившую ее компанию по достоинству. Иногда этого приходится ждать довольно долго, поэтому необходимо рассчитывать на долгосрочное инвестирование. Чтобы оценить реальную стоимость акции, инвестор должен стать настоящим Шерлоком Холмсом: внимательно изучать работу компании, финансовую отчетность и деятельность ее руководителей. Книга произвела на Баффетта огромное впечатление: он много раз говорил, что «Разумный инвестор» – лучшее из всего, что когда-либо было написано об инвестировании. Идеи Грэма впоследствии стали неотъемлемой частью стратегии Баффетта.
В 2008 году Баффетт стал первым в списке миллиардеров планеты (до него это место 13 лет занимал Билл Гейтс). После финансового кризиса Баффетт перешел на второе, а затем и на третье место.
Уоррен понял, что нашел настоящего наставника. А поскольку тот преподавал в Колумбийском университете, решил продолжить обучение там, тем более что поступить в Гарвард ему не удалось. В Колумбийский университет Уоррен пришел уже достаточно опытным инвестором – у него было около $10 000 в акциях. Он посещал семинары Грэма и был лучшим, хотя и самым молодым его студентом. В двадцать один год он получил степень магистра и попытался устроиться в инвестиционную компанию Грэма, но тот отказался его взять, хотя Баффетт был готов трудиться даже бесплатно. Причина отказа оказалась достаточно необычной. Как вспоминает Баффетт: «Он просто сказал: „Слушай, Уоррен, на Уолл-стрит сплошь крутые фирмы и большие инвестиционные банки, куда не берут евреев. А мы можем взять только несколько человек, поэтому все они будут евреями“». Ни тогда, ни позже Баффетт не высказал ни единого упрека в адрес своего учителя.
Уоррен уехал в Омаху, начал работать в инвестиционной компании отца, женился и даже преподавал в Университете Небраски. Так прошло два года. В 1954-м Грэм неожиданно передумал и пригласил Баффетта в свою фирму. Там в течение двух лет он проработал аналитиком. Под руководством Грэма Баффетт приобрел огромный опыт, а также серьезные деньги. Когда в 1956 году Грэм отошел от дел и закрыл компанию, у Баффетта было уже около $150 000.
Баффетт снова вернулся на родину и открыл первый собственный бизнес – инвестиционное товарищество Buffett Partnership, в котором состояло семь человек, с общей суммой вкладов $105 000. Сам Баффетт внес всего $100. Он не получал фиксированное вознаграждение за ведение инвестиционного портфеля, а брал себе 25 % годовой пробыли. Чрез год капитал этого товарищества вырос до $300 000. Баффетт не останавливался. Он организовал еще несколько товариществ (к 1960 году их было уже семь) и в начале 1962 года объединил их в одно – Buffett Partnership, Ltd., с капиталом $7,2 млн. К тому времени Баффетт накопил свой первый миллион. В 1957 году он купил пятикомнатный дом в Омахе, в котором и прожил почти всю жизнь. Из этого дома он управлял деятельностью своих товариществ, пока у Buffett Partnership не появился собственный офис.
«То, что мы делаем, может делать любой. Чтобы добиться выдающихся результатов, совсем не обязательно делать что-то выдающееся»
В середине 1960-х Buffett Partnership делает важное приобретение – акции кредитной компании American Express на сумму $13 млн. Их доля составила примерно треть инвестиционного портфеля товарищества. Баффетт инвестирует в предприятия, в чье процветание твердо верит.
К 1969 году Баффетт ликвидировал свои товарищества, оставив лишь акции двух компаний – Diversified Retailing и Berkshire Hathaway. Второй из них – в то время текстильной фабрике, изначально купленной для распродажи ее активов, – суждено было под управлением Баффетта превратиться в один из крупнейших холдингов мира.
Как главный акционер Berkshire Hathaway Баффетт становится ее директором, а затем и председателем совета директоров. Компания пока еще продолжает заниматься текстилем (прибыль от него в 1970 году составила всего $45 000), но также входит в страховой и банковский бизнес, который в том же 1970-м принес ей больше $4 млн. К 1975 году ее акции подорожали почти вчетверо, а доля Баффетта увеличилась с 20 до 43 %. В следующие годы Berkshire Hathaway неизменно разрасталась, охватывая все новые отрасли рынка. В марте 2011 года ей принадлежали акции крупнейших корпораций – Coca-Cola (8,71 %), The Washington Post Company (21,59 %), Procter & Gamble (2,84 %) и многих, многих других. Компания не распределяет дивиденды, а реинвестирует всю свою прибыль. Так много лет назад постановил Баффетт – и до сих пор не изменил свое решение. Berkshire Hathaway преуспела самым невероятным образом. Каждые $10 000, вложенные в нее в 1965 году, сегодня превратились в $51 млн.
Баффетта считают самым успешным инвестором в мире. О его стратегии написано множество книг, а его письма к акционерам своей компании – «бестселлеры» среди финансистов. Сам же он говорит, что не делает ничего экстраординарного и любой, кто захочет, сможет преуспеть так же, как и он. Вот некоторые из его принципов.
«Чтобы создать репутацию, нужно 20 лет. Чтобы ее разрушить, хватит и пяти минут. Помня об этом, вы станете поступать по-другому»
Во-первых, рынок – это прежде всего не бумаги, а люди. Они то и дело покупают или продают акции под влиянием минутной прихоти. Но это и величайшее благо для «разумного инвестора». Его задача – найти недооцененные рынком акции, которые в будущем непременно принесут серьезную прибыль.
Во-вторых, покупать надо компанию, а не акции. Выбирать следует компанию с простым и понятным бизнесом. (Вроде газет, страхования, газированных напитков и так далее – Баффетт всегда избегал инвестировать в высокие технологии, что, кстати, и спасло его от потерь во время кризиса доткомов в конце 1990-х.) Необходимо оценить ее предыдущую деятельность, долгосрочные перспективы и качество руководства.
И, в-третьих, – терпение и еще раз терпение! Необходимо предпочитать долгосрочное инвестирование и искать компании с высокой нормой прибыли – «меньше расходов, больше доходов».
Несколько слов о личной жизни Баффетта. В 1952 году он женился на Сьюзан Томпсон. В 1977-м она неожиданно оставила мужа и переехала в Сан-Франциско, решив, что ее призвание – музыка и пение. Баффетт был ужасно расстроен – он очень любил свою жену. Они продолжали встречаться, проводили друг с другом время, даже ездили в отпуск. Но никогда больше не были вместе, хотя так и не развелись. Через год после своего ухода Сьюзан нашла Уоррену подругу – познакомила его с Астрид Менкс и впоследствии настояла на том, чтобы Астрид и Уоррен жили вместе. Этот «треугольник» просуществовал до самой смерти Сьюзан в 2004 году. После ее кончины Баффетт женился на Астрид, которой в то время было уже шестьдесят.
Многие годы Баффетт считался самым богатым человеком в мире. Правда, в последнее время в списке миллиардеров планеты, журнала «Forbes» он опустился на пока еще почетное третье место. На 2011 год его состояние оценивается в $50 млрд. Но самому Баффетту нужно куда меньше. Как CEO компании он получает всего около $100 000 в год. Дивиденды Berkshire Hathaway не распределяет, поэтому зарплата и еще кое-какие выплаты от компании – по сути, его единственный постоянный доход. Питается он в сети закусочных (правда, принадлежащей ему же). Носит костюмы, с виду – купленные на распродаже (но шутит, что просто на нем они плохо сидят). Уже много лет проживает в одном и том же доме.
У Баффетта нет мобильного телефона, и он не пользуется компьютером.
В 2011 году завтрак с Баффеттом был продан на eBay за $2,63 млн. В аукционе участвовали всего двое. Год назад желающих перекусить с миллиардером было девять.
В последние годы Баффетт приобрел славу величайшего филантропа современности. Еще в 1988 году он объявил, что собирается завещать все свое состояние на нужды благотворительности. А в 2006 году уже начал выполнять обещание. 83 % его состояния перейдет в Фонд Билла и Мелинды Гейтс – каждый год он планирует вносить 5 % в виде акций компании Berkshire Hathaway. Баффетт практикует еще один интересный вид благотворительности – проводит аукцион среди желающих поболтать с ним за завтраком, а вырученные деньги жертвует общественной организации Girls Inc., помогающей девочкам-подросткам обрести уверенность в себе.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.